diff --git a/internal/lkgateway/depo_check.go b/internal/lkgateway/depo_check.go
index 9f3e76c..558c43c 100644
--- a/internal/lkgateway/depo_check.go
+++ b/internal/lkgateway/depo_check.go
@@ -358,8 +358,12 @@ func finishResult(res *depoResult) {
 func partyChecks(p depoParty, ser, num, fio string) []depoCheck {
 	ser = strings.ReplaceAll(strings.TrimSpace(ser), " ", "")
 	return []depoCheck{
-		{Name: "ФИО + документ инвестора", OK: p.faceOK && p.fioMatch, Code: "M2M04",
-			Detail: pick3(p.faceOK, pick3(p.fioMatch, p.faceName, "паспорт найден, но ФИО не совпадает: в картотеке «"+p.faceName+"», в запросе «"+fio+"»"),
+		// Инвестор — наш клиент: лицо по паспорту с тем же ФИО И хотя бы один торговый счёт (договор).
+		// Физлицо в картотеке без счёта у нас — не клиент депозитария: отказ M2M04, а не M2M02 (16.09.2026).
+		{Name: "ФИО + документ инвестора", OK: p.faceOK && p.fioMatch && p.accAny != "", Code: "M2M04",
+			Detail: pick3(p.faceOK, pick3(p.fioMatch,
+				pick3(p.accAny != "", p.faceName, p.faceName+" — есть в картотеке лиц, но торгового счёта (договора) у нас нет: не наш клиент"),
+				"паспорт найден, но ФИО не совпадает: в картотеке «"+p.faceName+"», в запросе «"+fio+"»"),
 				"паспорт "+ser+" № "+num+" не найден в картотеке (OD_FACES)")},
 		{Name: "Торговый счёт депо есть", OK: p.accAny != "", Code: "M2M02",
 			Detail: pick3(p.accAny != "", p.accAny, pick3(p.faceOK, "у инвестора нет счёта ВТНКЦ… в OD_CLIENTS", "не проверяется — инвестор не найден"))},
diff --git a/internal/lkgateway/depo_check_test.go b/internal/lkgateway/depo_check_test.go
index ac5d1f3..3ce4ce3 100644
--- a/internal/lkgateway/depo_check_test.go
+++ b/internal/lkgateway/depo_check_test.go
@@ -3,7 +3,7 @@ package lkgateway
 import "testing"
 
 func TestPartyChecksFIO(t *testing.T) {
-	p := depoParty{faceOK: true, faceName: "Сёмин  Пётр Ильич"}
+	p := depoParty{faceOK: true, faceName: "Сёмин  Пётр Ильич", accAny: "ВТНКЦ00000001"}
 	p.fioMatch = normFIO(p.faceName) == normFIO("СЕМИН петр ильич")
 	if c := partyChecks(p, "4500", "123456", "СЕМИН петр ильич")[0]; !c.OK {
 		t.Errorf("регистр, пробелы и ё не должны давать расхождение: %+v", c)
@@ -13,4 +13,15 @@ func TestPartyChecksFIO(t *testing.T) {
 	if c.OK || c.Code != "M2M04" {
 		t.Errorf("паспорт совпал, ФИО нет — ожидали отказ M2M04: %+v", c)
 	}
+	// Физлицо в картотеке без торгового счёта — не наш клиент: M2M04 первой проверкой.
+	noAcc := depoParty{faceOK: true, faceName: "Баранкин Сергей Сергеевич", fioMatch: true}
+	checks := partyChecks(noAcc, "3763", "290089", "Баранкин Сергей Сергеевич")
+	if c := checks[0]; c.OK || c.Code != "M2M04" {
+		t.Errorf("лицо без счёта — ожидали отказ M2M04: %+v", c)
+	}
+	sr := depoSecResult{Checks: checks}
+	finishSec(&sr)
+	if sr.RejectCode != "M2M04" {
+		t.Errorf("итоговый код по бумаге %q, ожидали M2M04", sr.RejectCode)
+	}
 }